單項選擇題用GARCH估計波動率，如果波動率是均值回歸的，那么估計T天的波動率（）。

A.它比√T*1天的波動率小
B.它等于√T*1天的波動率
C.它比√T*1天的波動率大
D.不確定


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3.單項選擇題巴塞爾協(xié)議II下信用風(fēng)險和操作性風(fēng)險的資本金要求（）。

A.展望期為一年，置信度為99%的VaR
B.展望期為一年，置信度為99.9%的VaR
C.展望期為半年，置信度為99%的VaR
D.展望期為半年，置信度為99.9%的VaR

4.單項選擇題關(guān)于Gamma，以下說法正確的是（）。

A.期權(quán)多頭方的Theta通常是正值
B.如果用絕對值來衡量，短期平值期權(quán)的Theta值最大
C.無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，Gamma的符號總為負
D.平值期權(quán)的Gamma最小，實值期權(quán)的Gamma接近1，虛值期權(quán)的Gamma接近0

5.單項選擇題對希臘字母delta的認識的與理論一致的是（）。

A.看跌期權(quán)的Delta總為負，因為看跌期權(quán)在股票下跌時獲利，期權(quán)價值和股票價格負相關(guān)
B.對于看跌期權(quán)，當股票價格很高時，Delta趨近1
C.對于看漲期權(quán)，當股票價格很高時，Delta接近0
D.臨近到期時，價外和價內(nèi)期權(quán)的價值與股票價格的關(guān)系趨于穩(wěn)定，因此Delta變化不大，Gamma接近1