多項選擇題多重負債下的組合免疫策略要求達到的條件有（）。

A.債券組合的久期與負債的久期相等
B.組合內(nèi)各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣
C.債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值相等
D.投資組合的現(xiàn)金流量終值與未來負債的終值相等


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1.多項選擇題為最大限度地避免市場利率變化的影響，債券組合應首先滿足的條件有（）。

A.債券投資組合的久期等于負債的久期
B.債券投資組合的到期日等于負債的到期日
C.投資組合的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負債的現(xiàn)值相等
D.投資組合的現(xiàn)金流量終值與未來負債的終值相等

2.多項選擇題當且僅當（）時，債券投資組合才能夠免于市場利率波動的風險。

A.收益率曲線是水平狀態(tài)
B.收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
C.利率在所有期限點上都不變
D.利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降

3.多項選擇題跟蹤誤差有可能來自于（）。

A.建立指數(shù)化組合的交易成本
B.指數(shù)化組合的組成與指數(shù)組成的差別
C.建立指數(shù)機構所用的價格與指數(shù)債券的實際交易價格的偏差
D.指數(shù)構造中所包含的債券數(shù)量的多少

4.多項選擇題資產(chǎn)管理人在構造指數(shù)化組合時面臨的困難包括（）。

A.與該指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標
B.構造投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格
C.大量的不可流通或流動性較低的投資對象使市場指數(shù)可能無法復制
D.如果指數(shù)構造機構高估了再投資利率，則指數(shù)化組合的業(yè)績將明顯低于指數(shù)的業(yè)績

5.多項選擇題指數(shù)化的局限性包括（）。

A.指數(shù)化策略不可以保證投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同
B.指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標業(yè)績
C.與指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標
D.指數(shù)構造過程中跟蹤誤差往往比較大