假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能：上升40％，或者下降30％。無風險報酬率為每年4％。擬利用復(fù)制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。 要求：
期權(quán)的價值為多少？您可能感興趣的試卷
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A.空頭對敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價格>執(zhí)行價格，則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格
C.如果股票價格<執(zhí)行價格，則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格
D.只有當股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收人時，才能給投資者帶來凈收益
A.保護性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格
C.當股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格
D.當股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格
A.多頭對敲是同時買進一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
B.空頭對敲是同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
C.多頭對敲的最壞結(jié)果是股價等于執(zhí)行價格，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本
D.當股價小于執(zhí)行價格時，多頭對敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價格，最低凈收益為期權(quán)價格
最新試題
下列因素發(fā)生變動，會導(dǎo)致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有（）。
某投資者采用拋補性看漲期權(quán)投資策略，計算投資者能獲得的最大凈收益。
若丙投資人購買一份看跌期權(quán)，標的股票的到期日市價為45元，其期權(quán)到期日價值為多少，投資凈損益為多少。
若甲投資人購買一份看漲期權(quán)，標的股票的到期日市價為45元，其期權(quán)到期價值為多少，投資凈損益為多少。
假設(shè)年無風險利率為4％，計算1股以該股票為標的資產(chǎn)、執(zhí)行價格為10元、到期時間為6個月的歐式看跌期權(quán)的價格；
計算利用復(fù)制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少？
投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi)，應(yīng)選擇哪種投資組合？該投資組合應(yīng)該如果構(gòu)建？假設(shè)6個月后該股票價格上漲20％，該投資組合的凈損益是多少？
計算利用復(fù)制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少？
若到期日ABC公司的股票市價是每股15元，計算賣出期權(quán)的凈損益；
若丁投資人賣出一份看跌期權(quán)，標的股票的到期日市價為45元，其空頭看跌期權(quán)到期日價值為多少，投資凈損益為多少。