問答題

【案例分析題】

2001年12月2日，世界上最大的天然氣和能源批發(fā)交易商、資產(chǎn)規(guī)模達498億美元的美國安然公司（Enron Corp.）突然向美國紐約破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護，該案成為美國歷史上最大的一宗破產(chǎn)案。這樣一個能源巨人竟然在一夜之間轟然倒塌，在美國朝野引起極大震動，其原因及影響更為令人深思。
安然公司成立于1985年，其前身是休斯敦天然氣公司（Houston Natural Gas）。20世紀80年代末之前，作為一家區(qū)域性天然氣管道經(jīng)營商，其主業(yè)是維護和操作橫跨北美的天然氣與石油輸送管網(wǎng)絡。
80年代末，隨著美國政府對能源市場管制的解除，在價格波動給人們創(chuàng)造能源交易商機的同時，也增加了許多能源消費商對控制能源價格風險的需求，這兩種因素成為能源期貨與期權交易勃興的契機。安然公司成功地抓住了這個機遇，隨之轉(zhuǎn)型為類似于美林、高盛那樣的專門從事交易的公司，差別僅限于產(chǎn)品的不同。另外，安然公司創(chuàng)造性地"運用"了金融衍生工具，使本來不能流動或流動性很差的資產(chǎn)或能源商品"流通"起來。在短短的十幾年里，通過企業(yè)轉(zhuǎn)型以及成功地引入金融衍生工具，安然從一家名不見經(jīng)傳的天然氣、石油傳輸公司發(fā)展成為"全球最大的能源公司"。
20世紀90年代初期，安然在電力交易市場上的成功，使其野心越來越大，隨后開始在國際電力市場上進行更大的冒險，并在歐洲、印度和拉丁美洲擴展電力能源業(yè)務。但是，安然公司在建造和經(jīng)營電站方面并不出色，在國際電力市場上的投資（特別是在印度的投資）幾乎全面失敗。
與此同時，安然公司卻快速地擴大了非能源業(yè)務，寬頻通訊領域曾是安然公司最受贊譽的非能源業(yè)務。安然公司為其寬頻通訊項目投入了巨資，隨著新經(jīng)濟的破滅，安然公司在這個項目上的虧損高達4億美元以上。關聯(lián)企業(yè)從事金融對沖交易--做空美國國債市場、做多國際石油期貨是導致安然破產(chǎn)最直接的原因。由于市場不遂人愿，自2001年開始，美國國債市場不降反升，而石油價格不升反降，安然的關聯(lián)公司因此損失了10億美元，這對其構成了致命一擊。
由于投資接連出現(xiàn)失誤，安然公司的利潤下降了很多。為了穩(wěn)定股價和達到華爾街對其的贏利預期，安然公司開始通過關聯(lián)交易做手腳，2001年的第二季度安然公司以高出市場3-5億的價格將其北美公司的三個發(fā)電廠賣給關聯(lián)公司Allegheny能源公司，此項利潤被加入能源交易業(yè)務利潤中。這些關聯(lián)交易在華爾街和投資界引起了很大爭議，市場對其財務報表的真實性產(chǎn)生了懷疑。

結合以上材料，試述安然公司內(nèi)部控制存在哪些問題？我們應采取哪些措施？

答案： 安然公司內(nèi)部控制存在問題：
1.管理層激勵缺乏約束，過度利用金融創(chuàng)新工具而沒有進行風險評估與風險應對。
題目列表

你可能感興趣的試題

問答題

【案例分析題】

1989年8月，在深圳大學軟件科學管理系碩士畢業(yè)的史玉柱和三個伙伴，用借來的4000元錢承包了天津大學深圳科技工貿(mào)發(fā)展公司電腦部，并用手頭僅有的4000元錢在《計算機世界》利用先打廣告后付款的方式做了8400元的廣告，將其開發(fā)的M-6401桌面排版印刷系統(tǒng)推向市場。廣告打出后13天，史玉柱的銀行賬戶第一次收到三筆匯款共15820元。巨人事業(yè)由此起步。到9月下旬，史玉柱將收到的款項全部再次投入廣告。4個月后，M－6401的銷售額一舉突破百萬大關，從而奠定了巨人集團創(chuàng)業(yè)的基石。
1991年4月，珠海巨人新技術公司注冊成立，公司共15人，注冊資金200萬元，史玉柱任總經(jīng)理。8月，史玉柱投資80萬元，組織10多個專家開發(fā)出M－6401漢卡上市。11月，公司員工增加到30人，M－6401漢卡銷售量躍居全國同類產(chǎn)品之首，獲純利達1000萬元。1992年7月，巨人公司實行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，將管理機構和開發(fā)基地由深圳遷往珠海。9月，巨人公司升為珠海巨人高科技集團公司，注冊資金1.19億元。史玉柱任總裁，公司員工發(fā)展到100人。12月底，巨人集團主推的M一6401漢卡年銷售量2.8萬套，銷售產(chǎn)值共1.6億元，實現(xiàn)純利3500萬元，年發(fā)展速度達500％。
1993年1月，巨人集團在北京、深圳、上海、成都、西安、武漢、沈陽、香港成立了8家全資子公司，員工增至190人。12月，巨人集團發(fā)展到290人，在全國各地成立了38家全資子公司。集團在一年之內(nèi)推出中文手寫電腦、中文筆記本電腦、巨人傳真卡、巨人中文電子收款機、巨人鉆石財務軟件、巨人防病毒卡、巨人加密卡等產(chǎn)品。同年，巨人實現(xiàn)銷售額3億元，利稅4600萬元，成為中國極具實力的計算機企業(yè)。
由于國際電腦公司的進入，電腦業(yè)于1993年步入低谷，巨人集團也受到重創(chuàng)。1993、1994年，全國興起房地產(chǎn)和生物保健品熱，為尋找新的產(chǎn)業(yè)支柱，巨人集團開始邁向多元化經(jīng)營之路--計算機、生物工程和房地產(chǎn)。在1993年開始的生物工程剛剛打開局面但尚未鞏固的情況下，巨人集團毅然向房地產(chǎn)這一完全陌生的領域發(fā)起了進軍。欲想在房地產(chǎn)業(yè)中大展宏圖的巨人集團一改初衷，擬建的巨人科技大廈設計一變再變，樓層節(jié)節(jié)拔高，從最初的18層一直漲到70層，投資也從2億元漲到12億元，1994年2月破土動工，氣魄越來越大。對于當時僅有1億資產(chǎn)規(guī)模的巨人集團來說，單憑巨人集團的實力，根本無法承受這項浩大的工程。

分析集團存在的問題，并提出對策。
答案： COSO報告整體框架的內(nèi)部控制五要素是控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。
研究巨人集團衰敗案例的...
微信掃碼免費搜題