多項選擇題某企業(yè)需要規(guī)避燃油價格上漲的風(fēng)險,但期貨交易所只有熱油期貨。由于這兩個油料價格之間存在很強的相關(guān)性,故企業(yè)決定使用熱油期貨來對沖燃油現(xiàn)貨價格的風(fēng)險。如果最小方差套期保值比率為1.3,則以下表述正確的是()。
A.1加侖熱油現(xiàn)貨,需要1.3加侖燃油期貨來對沖風(fēng)險。
B.1加侖燃油現(xiàn)貨,需要1.3加侖熱油期貨來對沖風(fēng)險。
C.根據(jù)最小方差套期保值比率公式,可以得出,現(xiàn)貨價格變化量ΔS的變化大于期貨價格變化量ΔF的變化。
D.根據(jù)最小方差套期保值比率公式,可以得出,現(xiàn)貨價格變化量ΔS的變化小于期貨價格變化量ΔF的變化。
E.使用該套期保值比率后,可以確保燃油最終的買入價格完全確定。
F.使用該套期保值比率后,可以確保燃油最終的買入價格最確定。
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1.單項選擇題某企業(yè)擔(dān)心未來燃油價格上漲,需要對沖100萬加侖燃油的價格風(fēng)險,決定用熱油為燃油套期保值。已知最小方差套期保值比率為0.8,熱油期貨合約每份數(shù)量為4萬加侖,則企業(yè)應(yīng)采取的對沖手段為()。
A.買入熱油期貨合約20份
B.買入熱油期貨合約32份
C.買入熱油期貨合約25份
D.賣出熱油期貨合約32份
2.單項選擇題如果3個月的燃油現(xiàn)貨價格變化量與3個月的熱油期貨價格變化量的相關(guān)系數(shù)為0.8,則通過采用最優(yōu)套期保值比率進行套保,可以使套保的有效性(運用套保消除的風(fēng)險/不使用套保的風(fēng)險)為()。
A.0.8
B.1
C.0.64
D.0.36