考慮對股票A與B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結果，在這段時間內(nèi)無風險利率為6%，市場平均回報率為14%，對項目的超額收益以指數(shù)回歸模型來測度。

在下列情況下哪只股票是最佳選擇？
i.這是投資者唯一持有的風險資產(chǎn)。
ii.這只股票將與投資者的其他債券資產(chǎn)組合混合，是目前市場指數(shù)基金的一個獨立組成部分。
iii.這是投資者目前正在分析以便構建一積極的管理型股票資產(chǎn)組合的眾多股票中的一種。

考慮對股票A與B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結果，在這段時間內(nèi)無風險利率為6%，市場平均回報率為14%，對項目的超額收益以指數(shù)回歸模型來測度。

計算每只股票的下列指數(shù)：
i.阿爾法
ii.估價比率
iii.夏普測度
iv.特雷納測度

在目前的股利收益及預期的資本利得基礎上，資產(chǎn)組合A與資產(chǎn)組合B的期望收益率分別為12%與16%。A的貝塔值為0.7，而B的貝塔值為1.4，現(xiàn)行國庫券利率為5%，而標準普爾500指數(shù)的期望收益率為13%。A的標準差每年為12%，B的標準差每年為31%，而標準普爾500指數(shù)的標準差為18%。
a.如果你現(xiàn)在擁有市場指數(shù)組合，你愿意在你所持有的資產(chǎn)組合中加入哪一個組合？說明理由。
b.如果你只能投資于國庫券和這些資產(chǎn)組合中的一種，你會作何選擇？

一位管理者今天購買了3股股票，并在此后的3年中每年賣出其中的1股，他的行為與股票的價格歷史信息總結如下。假定該股票不付紅利。

a.計算這一股票的時間加權幾何平均回報率。
b.計算這一股票的時間加權算術平均回報率。
c.計算這一股票的貨幣加權的平均回報率。

考慮股票ABC和XYZ的回報率，如下表：