假定一年期某一股指資產(chǎn)組合的期貨價(jià)格為812點(diǎn)，股指現(xiàn)價(jià)為800點(diǎn)。一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，每800元該市場(chǎng)指數(shù)資產(chǎn)組合在年終可分得10美元紅利。
a.這一合約錯(cuò)誤定價(jià)的比例是多少？
b.構(gòu)建一零凈投資的套利資產(chǎn)組合，并證明你可以鎖定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)贏利等于期貨的錯(cuò)誤定價(jià)偏離值。
c.現(xiàn)在假定（對(duì)小投資者也成立）如果你按市場(chǎng)指數(shù)賣空股票，賣空的收益由經(jīng)紀(jì)人代為保管，你不能從基金獲得任何利息收入。是否仍有套利機(jī)會(huì)（假定你并未擁有指數(shù)所含的股票）？為什么？
d.根據(jù)賣空規(guī)則，有關(guān)股票-期貨價(jià)格關(guān)系的無(wú)套利界限是多少？即，給定股指為800點(diǎn)，要使得套利機(jī)會(huì)不存在，期貨價(jià)格的最高和最低界限是多少？
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最新試題
以下屬于投資環(huán)境因素調(diào)查內(nèi)容的有（）
以下可能成為投資客體的是（）
企業(yè)利用股票融資，企業(yè)與股票投資主體之間是（）關(guān)系，投資者是企業(yè)的股東。
公司通過(guò)股票融資的資金的投向和用途，無(wú)論是確定或變更，都需經(jīng)（）批準(zhǔn)。
正確進(jìn)行融資決策的標(biāo)志是首先應(yīng)該確定（）
投資項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的污染包括（）
（）是指一定時(shí)期企業(yè)籌集資金的總量，以貨幣形態(tài)表示。
合資型結(jié)構(gòu)特點(diǎn)保證了項(xiàng)目發(fā)起人的責(zé)任以其在項(xiàng)目公司中認(rèn)購(gòu)（）的為限，從而有效地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。
在分析項(xiàng)目負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)保證項(xiàng)目投資收益率高于融資的（）
（）風(fēng)險(xiǎn)指公司負(fù)債利率上升，導(dǎo)致公司資金成本增加，從而降低公司經(jīng)營(yíng)收益的風(fēng)險(xiǎn)。