以下哪一項對LEAPS（長期權益預期證券）的描述是正確的？（）

美式看跌期權的價值總是低于執(zhí)行價格的現(xiàn)值。（現(xiàn)值是從期權到期時開始計算的）

在利率互換中，交易雙方無論在交易的初期、中期，還是期末都不交換本金。

金融衍生產(chǎn)品交易本身是一種零和游戲，一方的盈利，必然是交易對手的損失。

期權的賣方必須追加保證金。

以下哪一項是不分紅股票的看跌-看漲平價公式？（）

貨幣互換中，開始時本金通常與利息的支付方向相同，結束時與利息支付方向相反。

在哪一種情況下，基于股票的美式看跌期權更有可能提前行使？（）

若當前歐式看漲期權價格為5美元，給出套利方案和結果。

當購買六個月期權時，價格必須全額支付，無法通過保證金購買。