單項(xiàng)選擇題

考慮回歸方程：

假定回歸方程與資本資產(chǎn)定價(jià)模型是有效的，則系數(shù)γ1為（）。

A.0
B.1
C.等于無風(fēng)險(xiǎn)的收益率
D.等于月收益率與月無風(fēng)險(xiǎn)收益率的平均差
E.等于市場投資組合的平均月收益率


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1.單項(xiàng)選擇題

考慮回歸方程：

假如這個(gè)回歸方程和資本資產(chǎn)定價(jià)模型有效，則估計(jì)的系數(shù)γ0是（）。

A.0
B.1
C.等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率
D.等于市場投資組合的收益率與月無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

2.單項(xiàng)選擇題法馬和弗倫奇的研究認(rèn)為，資本資產(chǎn)定價(jià)模型是無效的，這個(gè)結(jié)論帶來了下面哪些反應(yīng)（）。

A.在試驗(yàn)中應(yīng)使用更好一些的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法
B.需要改進(jìn)資產(chǎn)評估中的貝塔值
C.要重新考慮理論上與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相矛盾的因素
D.單指數(shù)模型需要考慮非交易性資產(chǎn)及貝塔值的周期性
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

4.單項(xiàng)選擇題CAPM模型認(rèn)為平均收益與貝塔值之間有正相關(guān)關(guān)系，羅爾對此提出過質(zhì)疑，而坎德爾和斯坦博（1995年）的檢驗(yàn)支持了羅爾的質(zhì)疑，這表明（）。

A.實(shí)驗(yàn)中用到的市場的代表無效率
B.平均收益率與貝塔值的關(guān)系不是線性的
C.平均收益率與貝塔值負(fù)相關(guān)
D.有必要尋找一個(gè)更好的解釋證券收益的方法
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確

5.單項(xiàng)選擇題布萊克、詹森和舒爾斯檢驗(yàn)了資本資產(chǎn)定價(jià)模型的簡單形式和零貝塔值形式的有效性，他們的結(jié)果是（）。

A.完全和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的簡單形式相符合
B.完全和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的零貝塔值模型相符合
C.不完全和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的簡單形式更符合
D.不完全和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與后者的吻合性更好一些
E.上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確