單項選擇題布萊克、詹森和舒爾斯檢驗了資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式和零貝塔值形式的有效性，他們的結(jié)果是（）。

A.完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式相符合
B.完全和資本資產(chǎn)定價模型的零貝塔值模型相符合
C.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式更符合
D.不完全和資本資產(chǎn)定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與后者的吻合性更好一些
E.上述各項均不準確


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1.單項選擇題在關(guān)于多因素模型的檢驗中，陳、羅爾和羅斯對系統(tǒng)因素作了如下假定，即（）。

A.可將工業(yè)產(chǎn)量的月增長率視作一個代理
B.可將未預測到的通貨膨脹視作一個代理
C.可將可預見的通貨膨脹視作一個代理
D.a和b
E.ab和c

2.單項選擇題假定任一市場的代表投資組合勝過所有的由專家設計的投資組合，則可以斷定（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型有效
B.市場的代表有微弱的效果
C.資本資產(chǎn)定價模型無效
D.a和b
E.b和c

3.單項選擇題給出林特納（1965年）、米勒和舒爾斯（1972年）早期研究的結(jié)果，我們就可以斷定（）。

A.高貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產(chǎn)定價模型的預測
B.低貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產(chǎn)定價模型的預測
C.貝塔值與資本資產(chǎn)定價模型預測無關(guān)
D.a和b
E.上述各項均不準確

4.單項選擇題假定由專家設計的投資組合，其市場表現(xiàn)始終優(yōu)于基于風險調(diào)整基礎上的市場的代表組合，而且市場是有效的，則可以斷定（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型無效
B.代理不適當
C.或者資本資產(chǎn)定價模型無效或者代理不適當
D.資本資產(chǎn)定價模型是有效的，但代理不適當
E.上述各項均不準確

5.單項選擇題Kothari、Shanken和Sloan（1994年）用等年間隙法估計股票貝塔值時發(fā)現(xiàn)（）。

A.預期收益與貝塔值關(guān)系不具有統(tǒng)計意義
B.在1927~1941年間，存在對貝塔的大量的補償，從此后不具有這些補償
C.在1941~1990年間，存在對貝塔的大量補償，但在此前卻沒有
D.在1941~1990年間存在對貝塔的大量補償，但在1927~1990期間的補償更多
E.上述各項均不準確