A是一家上市公司。公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，為解決項(xiàng)目所需要的資金，公司決定在2015年實(shí)施股權(quán)再融資計(jì)劃。初步擬定了兩個(gè)方案：
（1）公開增發(fā)新股；(1)①上市公司公開增發(fā)對(duì)公司盈利持續(xù)性與盈利水平的基本要求是：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù))；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù))。 ②上市公司公開增發(fā)對(duì)公司現(xiàn)金股利分配水平的基本要求是：最近3年以現(xiàn)金方式累積分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。 (2)關(guān)于非公開增發(fā)，沒有過(guò)多發(fā)行條件上的限制，除發(fā)行對(duì)象為境外機(jī)構(gòu)投資者需經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)外，只要特定發(fā)行對(duì)象符合股東大會(huì)規(guī)定的條件，且在數(shù)量上不超過(guò)10名，并且不存在一些嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形均可申請(qǐng)非公開發(fā)行股票。 (3)A公司2012至2014年3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率高于6%。但A公司最近三年派發(fā)現(xiàn)金股利額＝0.01×60000×3＝1800(萬(wàn)元)，小于[(16105+15532+23468)÷3]×30%＝5510.50(萬(wàn)元)，故不符合公開增發(fā)的條件。 綜上所述，公開增發(fā)方案對(duì)A公司來(lái)說(shuō)不具有可行性，A公司可以采用非公開增發(fā)的方式募集資金。 (4)按照規(guī)定，非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。因此，本題中發(fā)行價(jià)為：50×90%＝45(元／股)。 募集資金額＝10000×45＝450000(萬(wàn)元) 發(fā)行費(fèi)用＝450000×3%＝13500(萬(wàn)元) 股本增加＝10000×1＝10000(萬(wàn)元) 資本公積增加＝450000-10000-13500＝426500(萬(wàn)元)。
（2）非公開增發(fā)新股。
A公司2011年度～2014年度部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
要求：
（1）簡(jiǎn)述上市公司公開增發(fā)對(duì)公司盈利持續(xù)性與盈利水平以及公司現(xiàn)金股利分配水平的基本要求；
（2）簡(jiǎn)述上市公司非公開增發(fā)對(duì)公司盈利持續(xù)性與盈利水平以及公司現(xiàn)金股利分配水平的基本要求；
（3）根據(jù)有關(guān)規(guī)定，判斷兩個(gè)融資方案的可行性。
（4）根據(jù)（3）所確定的具有可行性的方案，按照發(fā)行底價(jià)作為發(fā)行價(jià)（假設(shè)公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)為50元／股），共發(fā)行10000萬(wàn)股（現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)），每股面值1元，其中發(fā)行費(fèi)用占籌資總額的3%。計(jì)算本次增發(fā)導(dǎo)致的股本和資本公積的變化額。
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A.如果提前償還債券，一般所支付的價(jià)格要低于債券的面值
B.債券的利息率一經(jīng)確定，不得改變
C.如果債券貼現(xiàn)發(fā)行，則不發(fā)生實(shí)際的付息行為
D.付息方式多隨付息頻率而定
A.用現(xiàn)金償還債券
B.以新債券換舊債券
C.用固定資產(chǎn)償還債券
D.用普通股償還債券
A.債券面額
B.票面利率
C.市場(chǎng)利率
D.債券期限
A.長(zhǎng)期借款籌資的償還方式有多種，其中定期等額償還會(huì)提高企業(yè)使用貸款的有效年利率
B.長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn)之一是籌資速度快
C.與其他長(zhǎng)期負(fù)債相比，長(zhǎng)期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小
D.短期借款中的補(bǔ)償性余額條件，不適用于長(zhǎng)期借款
最新試題
下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證和股票看漲期權(quán)比較的表述中，不正確的是（）。
下列關(guān)于優(yōu)先股籌資優(yōu)缺點(diǎn)的表述中，不正確的有（）。
計(jì)算分析題：A公司是一個(gè)制造企業(yè)，擬添置一條生產(chǎn)線，有關(guān)資料如下：（1）如果自行購(gòu)置該生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)購(gòu)置成本500萬(wàn)元，稅法折舊年限為7年，預(yù)計(jì)7年后的凈殘值為10萬(wàn)元。預(yù)計(jì)該設(shè)備5年后的變現(xiàn)價(jià)值為80萬(wàn)元；（2）B租賃公司表示可以為此項(xiàng)目提供融資，并提供了以下融資方案：租賃費(fèi)總額為570萬(wàn)元，每年租賃費(fèi)114萬(wàn)元，在每年年初支付。租期5年，租賃期內(nèi)不得撤租；租賃期滿時(shí)設(shè)備所有權(quán)以20萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給A公司。（3）A公司適用的所得稅稅率為25%，稅前有擔(dān)保借款利率為12%。要求：（1）判斷租賃費(fèi)是否可以抵稅；（2）計(jì)算租賃方案的總現(xiàn)值；（3）計(jì)算購(gòu)買方案的總現(xiàn)值；（4）選擇合理的方案。
可轉(zhuǎn)換債券中設(shè)置贖回條款的作用主要有（）。
甲公司是一個(gè)制造企業(yè)，為增加產(chǎn)品產(chǎn)量決定添置一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備將使用2年。該設(shè)備可以通過(guò)自行購(gòu)置取得，也可以通過(guò)租賃取得。甲公司如果自行購(gòu)置該設(shè)備，預(yù)計(jì)購(gòu)置成本2000萬(wàn)元。兩年后該設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值預(yù)計(jì)為1100萬(wàn)元。甲公司和租賃公司的所得稅稅率均為25%，稅后借款（有擔(dān)保）利率為8%。該項(xiàng)固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為5年，殘值率為購(gòu)置成本的5%。已知（P/，4，8%，2）=1.7833，（P／F，8%，2）=0.8573。則下列說(shuō)法中正確的有（）。
根據(jù)承租人的目的，租賃可以分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的說(shuō)法中，不正確的是（）。
某上市公司為一互聯(lián)網(wǎng)公司，近年來(lái)公司業(yè)務(wù)高速發(fā)展，公司計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資100萬(wàn)元。特就發(fā)行事宜向注冊(cè)會(huì)計(jì)師王某咨詢。王某以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，不正確的有（）。
下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證的表述中，不正確的有（）。
下列關(guān)于租賃的說(shuō)法中，正確的是（）。
綜合題：A公司是一個(gè)高成長(zhǎng)的公司，目前公司總價(jià)值10000萬(wàn)元，沒有長(zhǎng)期負(fù)債，發(fā)行在外的普通股5000萬(wàn)股，目前股價(jià)2元／股。該公司的資產(chǎn)（息稅前）利潤(rùn)率12%，并保持不變，所得稅稅率25%，息稅前利潤(rùn)的預(yù)期增長(zhǎng)率6%。公司未來(lái)僅靠利潤(rùn)留存提供增長(zhǎng)資金，不打算增發(fā)或回購(gòu)股票，也不打算增加新的債務(wù)籌資?，F(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5000萬(wàn)元，準(zhǔn)備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認(rèn)為，目前長(zhǎng)期公司債券的市場(chǎng)利率為7%，A公司風(fēng)險(xiǎn)較大，按此利率發(fā)行債券并無(wú)售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系后，建議按面值發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證的債券。債券面值為每份1000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，同時(shí)附送30張認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證在5年后到期，在到期前每張認(rèn)股權(quán)證可以按2.5元的價(jià)格購(gòu)買1股普通股。假設(shè)公司的資產(chǎn)的賬面價(jià)值均與其市場(chǎng)價(jià)值始終保持一致。要求：（1）計(jì)算每張認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值。（2）計(jì)算發(fā)行債券后的公司總價(jià)值，債券本身的內(nèi)在價(jià)值和認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值。（3）計(jì)算公司在未來(lái)第5年年末未行使認(rèn)股權(quán)證前的每股股價(jià)和每股收益（保留4位小數(shù)）。（4）計(jì)算第5年年末行權(quán)后的每股股價(jià)和每股收益（保留4位小數(shù)）。（5）計(jì)算投資該附帶認(rèn)股權(quán)證債券的內(nèi)含報(bào)酬率。（6）判斷此債券的發(fā)行方案是否可行。（7）行權(quán)后股價(jià)至少達(dá)到多少，附帶認(rèn)股權(quán)證債券可以成功發(fā)行。