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單項選擇題如果要求的股票投資回報率為12%，股票下一年支付的股利是1.8美元，預(yù)期股利將以3%的不變速度增長，根據(jù)股票估值理論的戈登增長模型，該股票今天的價格是多少？（）

A.12美元；
B.15美元；
C.18美元；
D.20美元；
E.由于股票未來的售價是未知的，因此該價格是無法計算出來的。

1.單項選擇題如果要求的股票投資回報率為8%，股票下一年支付的股利是0.5美元，預(yù)期股票下一年的售價為30美元，根據(jù)單階段股票估值模型，該股票今天的價格是多少？（）

A.27.78美元；
B.28.24美元；
C.30美元；
D.30.5美元。

2.單項選擇題根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動性溢價理論，平緩地向上傾斜的收益率曲線意味著（）。

A.預(yù)期未來的短期利率會上升；
B.預(yù)期未來的短期利率會下跌；
C.預(yù)期未來的短期利率保持不變；
D.相對于短期債券，債券持有人偏好長期債券。

3.單項選擇題下列哪種利率期限結(jié)構(gòu)的理論能夠很好地解釋有關(guān)不同到期期限債券的利率之間的聯(lián)系的經(jīng)驗事實？（）

A.流動性溢價理論；
B.預(yù)期理論；
C.分割市場理論；
D.風險溢價理論。

4.單項選擇題根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動性溢價和期限優(yōu)先理論，平坦的收益率曲線意味著（）。

A.預(yù)期未來的短期利率會上升；
B.預(yù)期未來的短期利率保持不變；
C.預(yù)期未來的短期利率會下跌；
D.與長期利率相比，債券持有人不再偏好短期利率。

5.單項選擇題根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動性溢價理論，如果在接下來的3年中，預(yù)期的1年期利率分別為4%、5%和6%，如果3年期債券的流動性溢價為0.5%，那么3年期債券的利率是（）。

A.4%；
B.4.5%；
C.5%；
D.5.5%。
E.6%