高信用等級A公司與低信用等級B公司，進入各自優(yōu)勢的利率市場，再利用利率互換，雙方都可以獲得在原來不占優(yōu)勢的利率市場的利率改善，而且是沒有風險的。

交易者買入看漲期權，賣出具有相同執(zhí)行價格和到期日的看跌期權。這個做法相當于遠期的短頭寸。

以下哪一項對LEAPS（長期權益預期證券）的描述是正確的？（）

金融機構作為中介而提供的普通利率互換的典型固定利率買賣價差是3個基點。

認股權證（warrant）的數(shù)量是固定的，而現(xiàn)有的交易所交易期權的數(shù)量取決于交易。

貨幣互換中，開始時本金通常與利息的支付方向相同，結束時與利息支付方向相反。

美式看跌期權的價值總是低于執(zhí)行價格的現(xiàn)值。（現(xiàn)值是從期權到期時開始計算的）

浮動貨幣互換的浮動就相當于，兩種利率互換（每種貨幣不同）。

在利率互換中，交易雙方無論在交易的初期、中期，還是期末都不交換本金。

已購買期權的頭寸是期權中的多頭頭寸。