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假定下表表示了1996年1月1日美國國債的到期收益率：

a.根據(jù)表中的數(shù)據(jù)計算1999年1月1日的隱含的遠(yuǎn)期利率。
b.說明使該遠(yuǎn)期利率是對1999年1月1日的一年期即期利率的無偏估計的條件。
c.假定一年前，1995年1月1日，美國國債的主要的期限結(jié)構(gòu)使得1999年1月1日的一年期遠(yuǎn)期利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1996年1月1日根據(jù)期限結(jié)構(gòu)推出的相應(yīng)的利率。根據(jù)期限結(jié)構(gòu)的純預(yù)期假說，簡述兩個可以說明隱含的遠(yuǎn)期利率這一下降趨勢的原因。

以下是期限不同的幾種零息債券的價格表。計算每種債券的到期收益率并由此推導(dǎo)其遠(yuǎn)期利率。