問答題

【共用題干題】
考慮股票A、B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結果：

對哪種股票而言，市場的變動更能解釋其收益的波動性？

答案： R²測度的是整體方差中可由市場收益率來解釋的部分。A的R²大于B：0.576>0.436。

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【共用題干題】
考慮股票A、B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結果：

哪種股票的市場風險較高？

答案：市場風險是以β來衡量，β即回歸曲線的斜率。A的β系數(shù)更高：1.2>0.8。

【共用題干題】
考慮股票A、B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結果：

哪種股票的企業(yè)特有風險較高？

答案：

企業(yè)特有風險通過標準殘差項來測度，因此，股票A的企業(yè)特有風險更高：10.3>9.1。