單項選擇題某企業(yè)向銀行借款600萬元，期限為1年，名義利率為12%，按照貼現(xiàn)法付息，銀行要求的補償性余額比例是10%，存款利息率為2%，該項借款的有效年利率為（）。

A.15.13%
B.13.64%
C.8.8%
D.12%


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1.單項選擇題存貨模式和隨機模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法。以下對這兩種方法的表述中，正確的是（）。

A.兩種方法都考慮了現(xiàn)金的短缺成本和機會成本
B.存貨模式簡單、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性
C.存貨模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預測的情況下使用
D.隨機模式確定的現(xiàn)金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響

2.問答題案例新綸科技股份有限公司業(yè)績的財務計量【案例背景】深圳市新綸科技股份有限公司（以下簡稱新綸公司）成立于2002年12月，公司總部坐落于深圳市南山區(qū)高新區(qū)。公司是集防靜電/潔凈室產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的防靜電行業(yè)系統(tǒng)解決方案提供商，是中國防靜電/潔凈室行業(yè)龍頭企業(yè)。公司推行科學的管理模式，致力于構(gòu)建以公司為中心，涵蓋采購商和終端客戶的信息流、物流和資金流等方面共享的“推拉式”供應鏈系統(tǒng)。新綸公司已建立了深圳、蘇州兩大生產(chǎn)、儲運基地，并擁有完善的銷售與服務網(wǎng)絡體系，已基本形成了輻射珠三角、長三角、環(huán)渤海灣及中西部地區(qū)龐大的銷售網(wǎng)絡，能為主要市場區(qū)域內(nèi)的客戶提供快捷、有效的貼身式服務。此外，公司還積極開拓海外市場，產(chǎn)品遠銷日韓、歐美等發(fā)達國家。新綸公司是國家級高新技術(shù)企業(yè)，已通過ISO9001國際質(zhì)量體系認證、ISO14001國際環(huán)境管理體系認證，并擁有幾十項專利及研究成果，公司自主研發(fā)的產(chǎn)品及服務得到了國內(nèi)外一大批知名企業(yè)的認可與好評。目前已與4000余家客戶建立并保持了良好的合作關(guān)系，產(chǎn)品廣泛應用于IT、電子、生物工程、醫(yī)藥衛(wèi)生、食品、精密儀器、航天航空、石油、精細化工、汽車制造等行業(yè)。新綸公司秉承“用心創(chuàng)造無塵空間”的企業(yè)理想，倡導“務實、認真、敬業(yè)、創(chuàng)新”的核心價值觀，致力于高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，提供優(yōu)質(zhì)的品牌產(chǎn)品與服務，凈化世界各地生產(chǎn)者的生產(chǎn)環(huán)境，不斷提升公司的利潤與價值，促進員工、股東與社會的共同繁榮，新綸公司于2010年1月22日登陸深交所A股市場。新綸公司實行現(xiàn)代公司制度管理，下設(shè)三個分公司，分別為展宇、鴻宇和騰宇公司。為了進行公司內(nèi)部的業(yè)績評價，將三個分公司分為成本中心、利潤中心和投資中心進行考核。有關(guān)資料如下：展宇分公司為鴻宇分公司提供半成品，由于半成品具有特殊性，該半成品沒有市場價格可供參考。因此，不便考核展宇分公司的收入，公司規(guī)定，展宇分公司只對其可控成本負責，每季度不超過1000萬元。低于規(guī)定的，按低于規(guī)定的數(shù)值給予1%的獎勵。鴻宇分公司生產(chǎn)產(chǎn)品A，可以對外銷售，也可以出售給騰宇分公司用于更高級產(chǎn)品的進一步生產(chǎn)。集團公司規(guī)定，鴻宇分公司每季須完成800萬元的營業(yè)利潤，超過部分按2%給予獎勵。騰宇分公司業(yè)務較分散，除可以利用鴻宇分公司產(chǎn)品進一步加工高級產(chǎn)品外，還涉及房地產(chǎn)、旅行社等項目，鑒于該分公司實際情況，公司規(guī)定其經(jīng)理可以自主確定對項目的投資，產(chǎn)品可自主定價，只需報總公司備案即可。公司規(guī)定，騰宇分公司每月投資報酬率要高于15%，每提高一個百分點，獎勵10萬元?！景咐蟆浚?）說明新綸公司的三個分公司分別屬于什么類型的責任中心，并說明原因。（2）展宇分公司經(jīng)理劉陽認為應該全力應用分公司的生產(chǎn)能力，因此，在集團公司給展宇分公司下達季度生產(chǎn)10000件指標的情況下，指揮職工加班加點，完成了15000件。季度考評時作為業(yè)績上報了集團公司。請說明其做法是否正確，并說明理由。（3）簡述鴻宇分公司所屬責任中心可選的考核指標，并分析集團公司確定的考核指標是否恰當。（4）鴻宇分公司和騰宇分公司為內(nèi)部產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換價格發(fā)生了嚴重的分歧。請說明內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的種類，并指出最理想和最差的轉(zhuǎn)移價格。（5）從公司總體利益出發(fā)，說明騰宇分公司的考核指標存在的不足，并說明如何改進及改進原因。
3.問答題

案例華康公司的標準成本分析及預算分析
【案例背景】
資料一
華康公司采用標準成本制度核算產(chǎn)品成本。原材料在生產(chǎn)開始時一次投入，其他成本費用陸續(xù)發(fā)生。在產(chǎn)品成本按照約當產(chǎn)量法計算，約當產(chǎn)量系數(shù)為0.5。本月使用材料48000千克，材料單價為0.55元。本月消耗實際工時1500小時，實際工資額為12600元。變動制造費用實際發(fā)生額為6450元，固定制造費用為1020元。本月月初在產(chǎn)品數(shù)量為60件，本月投產(chǎn)數(shù)量為250件，本月完工入庫數(shù)量為200件，本月銷售100件（期初產(chǎn)成品數(shù)量為零）。華康公司對該產(chǎn)品的產(chǎn)能為1520小時/月。產(chǎn)品標準成本資料如下表所示：


資料二
華康公司生產(chǎn)和銷售的A種產(chǎn)品，計劃2015年四個季度預計銷售量分別為5000件、4500件、6000件和8000件；A種產(chǎn)品預計單位售價上半年為500元，下半年為600元。假設(shè)每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金60%，另外40%要到下季度才能收回。上年末應收賬款余額為102000元。
【案例要求】
（1）根據(jù)資料一計算變動成本項目的成本差異。
（2）根據(jù)資料一計算固定成本項目的成本差異（采用三因素法）。
（3）根據(jù)資料一分別計算期末在產(chǎn)品和期末產(chǎn)成品的標準成本。
（4）根據(jù)資料二編制2015年銷售預算，并簡要介紹銷售預算。


（5）根據(jù)資料二確定2015年末應收賬款余額。
4.問答題

案例瑞泰股份有限公司的本量利分析
【案例背景】
瑞泰股份有限公司是一家生產(chǎn)電池的公司，公司成立于2002年，主要生產(chǎn)經(jīng)營N系列、YB系列和免維護密閉YT系列摩托車用蓄電池及UPS備用電源。產(chǎn)品質(zhì)量好、容量高，價格便宜，具有很高的性價比！銷往全國及世界各地，享有很高的聲譽。公司引進了日本和德國先進的生產(chǎn)、實驗設(shè)備，采用國際頂尖的生產(chǎn)工藝、技術(shù)和管理方式。不斷開展TQC活動、5S活動，并分別通過ISO9002和ISO9001質(zhì)量體系認證。公司產(chǎn)品采用獨特的鉛膏配方及電阻較低的電解質(zhì)，高端的銀合金材料，獨特的板柵設(shè)計，使電池具有更好的低溫起動性能和良好的使用性能。最優(yōu)化的設(shè)計，使能量比更高，壽命更長，能夠真正滿足機車起動和現(xiàn)代車輛電子設(shè)備的需要。產(chǎn)品分為四大系列：免維護摩托車蓄電池；閥控式密閉型蓄電池；免維護動力用電池；免維護膠體蓄電池；產(chǎn)品分別應用于摩托車、程控電話交換機、發(fā)電廠與變電站的開關(guān)控制、應急照明、太陽能系統(tǒng)、警報系統(tǒng)、不間斷電源供應系統(tǒng)；動力用電池用于電動自行車、電動摩托車、電動叉車、高爾夫球車等。產(chǎn)品范圍有6V、12V。產(chǎn)品以其高容量，大功效，超長使用壽命和環(huán)保的顯著性能效果贏得了廣大最終用戶和客商的充分信賴，產(chǎn)品遠銷國內(nèi)外，享有很高盛譽。
公司2013年損益表中有關(guān)資料如下：
該公司目前的債務均為長期債務，發(fā)行在外的普通股25萬股，每股賬面價值為50元，股利支付率為50%，股利增長率為5%，目前市價為20元/股，公司未發(fā)行優(yōu)先股。
財務總監(jiān)王婷經(jīng)過分析認為，公司設(shè)計的生產(chǎn)能力過低，致使盈虧臨界點作業(yè)率過高、安全邊際和安全邊際率過低，企業(yè)的利潤難以提高。但經(jīng)過論證，公司生產(chǎn)能力已經(jīng)達到飽和。為了提高利潤，必須從提高銷售利潤率入手，王婷從安全邊際率、盈虧臨界點作業(yè)率、邊際貢獻率和變動成本率四個指標分析了提高銷售利潤率的方法，并對有關(guān)因素變動對利潤的具體影響進行了敏感分析，提出了具體的改進措施。
【案例要求】
（1）計算該公司的加權(quán)平均資本成本（采用賬面價值權(quán)數(shù)）。
（2）計算該公司的盈虧臨界點。
（3）計算實現(xiàn)銷售息稅前利潤率為30%時的銷售額。
（4）計算為實現(xiàn)稅后凈利增長20%應采取的單項措施（假設(shè)利息不可變動）。
（5）運用敏感性分析原理，測算各因素的敏感系數(shù)。
（6）計算銷售量為20萬件時的DOL。
（7）計算銷售量為35萬件時的DFL、DTL。
（8）由于擴大業(yè)務，公司擬追加籌資750萬元，其籌資方式有二種：a.全部按每股50元發(fā)行普通股；b.全部籌措長期債務，債務利率仍為10%。每股收益相等時的銷售額為多少？
（9）簡述盈虧臨界點作業(yè)率和安全邊際率的含義及二者之間的關(guān)系。
（10）說明安全邊際、盈虧臨界點銷售額和利潤的關(guān)系。
（11）王婷列舉了四個指標，指出四個指標如何變化，企業(yè)才能提高銷售息稅前利潤率。
（12）說明本量利分析的敏感分析主要研究和分析哪些問題。
瑞泰股份有限公司的敏感分析應該從哪些指標入手。
5.問答題案例東方公司營運資本管理【案例背景】中國香港登頂科技國際集團是一家集高分子復合材料科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的套裝門生產(chǎn)企業(yè)。公司位于中國香港，經(jīng)過重組后，產(chǎn)品由單一發(fā)展到系列，由系列到配套，.逐步發(fā)展到全國市場，初步形成了集團化生產(chǎn)，網(wǎng)絡式銷售的產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈。公司擁有高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)人員32人，并有中國國防科技大學材料學教授、專家作為公司的強大技術(shù)后盾。企業(yè)圍繞科技研究以市場發(fā)展為導向，產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)以市場需求為中心的主導思想，致力于復合裝飾材料的科技研究和產(chǎn)品開發(fā)，最新研發(fā)的高分子復合材料工藝套裝門，獲得國家多項專利和多項榮譽證書，并被益陽市工商局授予“重質(zhì)量，守信譽”企業(yè)稱號。2005年通過GB/T19001-2000-ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認證。登頂系列工藝套裝門是公司運用國內(nèi)外先進技術(shù)精心研創(chuàng)的新型科技產(chǎn)品。該產(chǎn)品連門帶套，整體成型，免刷油漆，安裝簡便，堅實耐用；具有阻燃防火、防潮、防腐、防蟲蛀、抗老化、不變形、不褪色、易清潔、保溫、隔熱、隔音等諸多特點。裝飾效果豪華氣派，美麗美觀；造型多樣，既有歐美風格，及有東方文化內(nèi)涵。是當代裝飾門中出類拔萃的佼佼者。被廣泛用于賓館、別墅、辦公樓和家庭裝修以及有防火等特殊要求的場所。資料一上海東方公司是登頂套裝門的分銷商之一，套裝門在中國香港生產(chǎn)然后運至上海。該公司新上任的財務經(jīng)理工作經(jīng)驗不足，對于流動資產(chǎn)投資政策、營運資本籌資政策不太清楚。老板對于流動資產(chǎn)投資政策的要求是流動資產(chǎn)/收入比率要低一些，對于營運資本籌資政策的要求是收益性和風險性均較高。在業(yè)務方面，管理當局預計年度的套裝門需求量為10000套。套裝門的購進單價為395元（包括運費，單位是人民幣，下同）。與訂購和儲存這些套裝門相關(guān)的資料如下：（1）去年的訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本10760元，預計未來成本性態(tài)不變。（2）雖然對于中國香港源產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)的檢查，其費用為280元。（3）套裝門從生產(chǎn)商運抵上海后，接收部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單的抽檢工作需要8小時，發(fā)生的變動費用每小時2.5元。（4）公司租借倉庫來存儲套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。（5）在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.5元。（6）占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。（7）從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要6個工作日。（8）為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險儲備。（9）東方公司每年經(jīng)營50周，每周營業(yè)6天。資料二假設(shè)公司擬采購一批零件，全款為100萬元，A供應商規(guī)定的付款條件：10天之內(nèi)付款的話，支付98萬；30天之內(nèi)付款的話，支付100萬元?！景咐蟆浚?）根據(jù)資料一計算經(jīng)濟批量模型公式中的“訂貨成本”和“儲存成本”，并計算經(jīng)濟訂貨批量。（2）根據(jù)資料一計算每年與批量相關(guān)的存貨總成本及其每年與儲備存貨相關(guān)的總成本，并簡述儲備存貨的相關(guān)成本包括哪幾項。（3）說明如何確定合理的保險儲備量。（4）介紹流動資產(chǎn)投資政策，并說明東方公司應該采用的政策。（5）介紹營運資本籌資政策，并說明東方公司應該采用的政策。（6）根據(jù)資料二計算放棄現(xiàn)金折扣的成本。（7）根據(jù)資料二假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。（8）根據(jù)資料二若目前的短期投資收益率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。（9）根據(jù)資料二如果有另外一家B供應商提供“1/10，n/30”的信用條件，假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，回答應該選擇哪家供應商？

最新試題

某企業(yè)月末在產(chǎn)品數(shù)量較大，各月末在產(chǎn)品數(shù)量變化也較大，但有比較準確的定額資料，則完工產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品的生產(chǎn)費用分配方法應采用（）。

題型：單項選擇題

A公司上年度的主要財務數(shù)據(jù)如下：要求回答下列互不相關(guān)的問題：（1）假設(shè)A公司在今后不增發(fā)新股，可以維持上年的經(jīng)營效率和財務政策不變，不斷增長的產(chǎn)品能為市場所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋不斷增加的利息，請依次回答下列問題：①今年的預期銷售增長率是多少？②今后的預期股利增長率是多少？（2）假設(shè)打算通過提高銷售凈利率使今年的銷售增長率達到30%，不增發(fā)新股和回購股票，其他財務比率不變，計算銷售凈利率應該提高到多少？（3）假設(shè)打算通過提高利潤留存率使今年的銷售增長率達到30%，不增發(fā)新股和回購股票，其他財務比率不變，計算利潤留存率應該提高到多少？

題型：問答題

如果企業(yè)采用變動成本法計算成本，下列表述正確的有（）。

題型：多項選擇題

E公司下設(shè)的一個投資中心，要求的投資報酬率為12%，不存在金融資產(chǎn)，預計2012年有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示（單位：元）：要求：（1）計算該投資中心2012年的投資報酬率和剩余收益；（2）假設(shè)投資中心經(jīng)理面臨一個投資報酬率為13%的投資機會，投資額為100000元，每年部門營業(yè)利潤13000元。如果該公司采用投資報酬率作為投資中心業(yè)績評價指標，投資中心經(jīng)理是否會接受該項投資？投資中心經(jīng)理的處理對整個企業(yè)是否有利？（3）如果采用剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標，投資中心經(jīng)理是否會接受第（2）問中的投資機會？

題型：問答題

與認股權(quán)證籌資相比，關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點的說法中，不正確的是（）。

題型：單項選擇題

甲公司今年每股凈利為1.5元／股，預期增長率為8%，每股凈資產(chǎn)為12元／股，每股收入為14元／股，預期股東權(quán)益凈利率為14%，預期銷售凈利率為12%。假設(shè)同類上市公司中與該公司類似的有3家，但它們與該公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異，相關(guān)資料見下表：要求（計算過程和結(jié)果均保留兩位小數(shù)）：（1）如果甲公司屬于連續(xù)盈利并且β值接近于1的企業(yè)，使用合適的修正平均法評估甲企業(yè)每股價值，并說明這種估價模型的優(yōu)缺點；（2）如果甲公司屬于擁有大量資產(chǎn)、凈資產(chǎn)為正值的企業(yè)，使用合適的股價平均法評估甲企業(yè)每股價值，并說明這種估價模型的優(yōu)缺點；（3）如果甲公司屬于銷售成本率趨同傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，使用合適的修正平均法評估甲企業(yè)每股價值，并說明這種估價模型的優(yōu)缺點。

題型：問答題

下列有關(guān)市場有效性的說法中，不正確的有（）。

題型：多項選擇題

M公司發(fā)行了甲股票，剛剛支付的股利為1元，預計以后各年將以固定股利支付率發(fā)放股利，保持稅后利潤的增長率6%不變，假設(shè)目前的無風險報酬率為4%，市場平均報酬率為14%，甲股票的β系數(shù)為1.2，那么甲股票目前的價值是（）元。

題型：單項選擇題

某公司本年管理用資產(chǎn)負債表和利潤表資料如下： 已知該公司加權(quán)平均資本成本為10%，股利分配實行固定股利支付率政策，股利支付率為30%。要求：（1）計算該企業(yè)本年年末的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)；（2）如果該企業(yè)下年不增發(fā)新股且保持本年的經(jīng)營效率和財務政策不變，計算該企業(yè)下年的銷售增長額；（3）計算本年的稅后經(jīng)營凈利率、凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、經(jīng)營差異率、凈財務杠桿和杠桿貢獻率（時點指標用年末數(shù)）；（4）已知上年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿分別是13.09%、8%、0.69，用因素分析法依次分析凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財務杠桿變動對本年權(quán)益凈利率變動的影響程度；（5）如果明年凈財務杠桿不能提高了，請指出提高權(quán)益凈利率和杠桿貢獻率的有效途徑；（6）在不改變經(jīng)營差異率的情況下，明年想通過增加借款投入生產(chǎn)經(jīng)營的方法提高權(quán)益凈利率，請您分析一下是否可行。

題型：問答題

下列關(guān)于財務管理原則的說法中，不正確的有（）。

題型：多項選擇題