A.假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的,所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險利率 B.投資者不需要額外的收益補(bǔ)償其承擔(dān)的風(fēng)險 C.將期望值用無風(fēng)險利率折現(xiàn),可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 D.假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是客觀的,所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險利率
A.如果兩種證券具有相同的損益,則這兩種證券具有相同的價格 B.如果一個資產(chǎn)組合的損益等同于一個證券,那么這個資產(chǎn)組合的價格等于證券的價格 C.實(shí)際套利活動有相當(dāng)大的部分是風(fēng)險套利 D.可以互相復(fù)制的資產(chǎn)在市場上交易時必定有相同的價格,否則就會發(fā)生套利活動
A.無套利定價原理首先要求套利活動在無風(fēng)險狀態(tài)下進(jìn)行 B.無套利定價的關(guān)鍵技術(shù)是所謂的"復(fù)制"技術(shù),即用一組證券來復(fù)制另外一組證券 C.無風(fēng)險套利活動開始時套利者不需要任何資金的投入,在投資期間也沒有任何的維持成本 D.如果兩個金融工具的現(xiàn)金流相同,但貼現(xiàn)率不同,它們的市場價格必定不同