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問答題當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)與利率正相關(guān)時，相同條件下的期貨價格與遠(yuǎn)期合約價格誰更高，試解釋其原因。

1.問答題一種債券的息票率為8%，到期收率為6%，如一年后該債券的到期收益率不變，其價格將升高、降低、還是不變？為什么？

降低。因為是溢價發(fā)行，所以逐漸下降，向面值回復(fù)。

2.問答題考慮一個期望收益率為18%的風(fēng)險組合。無風(fēng)險收益率為5%，你如何創(chuàng)造一個期望收益率為24%的投資組合？

令風(fēng)險組合的投資比例為x，則x必須滿足下式：
18%x+5%（1-x）=24%
解得：x=146.15%。