問答題
【計(jì)算題】某日滬深300指數(shù)為3356.59,一個(gè)月后到期的股指期貨價(jià)格為3318.8。某養(yǎng)老基金持有追蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)基金的市值為8000萬元,一個(gè)月后需要賣出這些基金。該養(yǎng)老基金擔(dān)心一個(gè)月后股市波動(dòng)影響其賣出收入。請(qǐng)為該養(yǎng)老基金設(shè)計(jì)投資策略,保證其賣出基金收入基本不受市場(chǎng)波動(dòng)影響。假設(shè)一個(gè)月后,滬深300指數(shù)有下跌5%或上漲5%兩種可能,檢驗(yàn)該策略在兩種情況下的盈虧情況。
答案:
①需要采取套期保值策略,即在目前賣出與8000萬元股票市值相對(duì)應(yīng)的期貨合約,一個(gè)月后買入股指期貨、賣出指數(shù)基金。股指期貨...