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問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】作為公司財(cái)務(wù)主管，你將為三個(gè)月后的償債基金購(gòu)入100萬(wàn)美元的債券。你相信利率很快會(huì)下跌，因此想提前為公司購(gòu)入償債基金債券（現(xiàn)在正折價(jià)出售）。不幸的是，你必須征得董事會(huì)的同意，而審批過(guò)程至少需要兩個(gè)月。你會(huì)在期貨市場(chǎng)上采取什么措施，以規(guī)避可能實(shí)際買入債券前的任何債券收益和價(jià)格的不利變動(dòng)？為什么？只需給出定性的回答。
答案：
財(cái)務(wù)主管想在今天買入債券，但卻不能實(shí)現(xiàn)。作為對(duì)這一購(gòu)買的代替，可以購(gòu)買國(guó)庫(kù)券期貨合約。如果利率實(shí)際上的確下跌了，財(cái)務(wù)主管...
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問(wèn)答題
【共用題干題】
MI公司發(fā)行瑞士法郎計(jì)值的五年期貼現(xiàn)票據(jù)2億瑞士法郎，收入將轉(zhuǎn)換成美元去購(gòu)買美國(guó)的資本設(shè)備。公司想規(guī)避其現(xiàn)金頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，考慮以下選擇：
•兩平瑞士法郎看漲期權(quán)
•瑞士法郎遠(yuǎn)期
•瑞士法郎期貨
答案：
看漲期權(quán)給企業(yè)提供了從法郎貶值中獲益的能力，但是有一個(gè)等于期權(quán)費(fèi)的成本。除非企業(yè)在貨幣投機(jī)方面有一些特殊的專家隊(duì)伍，否則...
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•兩平瑞士法郎看漲期權(quán)
•瑞士法郎遠(yuǎn)期
•瑞士法郎期貨
答案：
看漲期權(quán)以它的不對(duì)稱收益（損失）著稱。如果瑞士法郎價(jià)值上升，企業(yè)可以買入法郎，為其債務(wù)提供一定數(shù)量的美元融資，從而對(duì)其融...
